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Notions importantes
Lexique
CA : chiffre d'affaires
CV : Charges variables
CF : Charges fixes / Coûts fixes
MCV : Marge sur Coûts Variables
TxMVC : Taux de Marge sur Coûts Variables
REX : Résultat d'EXploitation
SR : Seuil de rentabilité
SRq : Seuil de rentabilité en quantité
PVu : Prix de Vente unitaire
MCVu : Marge sur Coûts Variables unitaire
PM : Point Mort
Lo = Levier Opérationnel
e = Élasticité
Vo = Montant d'emprunt
a = Annuité
i = Intérêt
n = Durée d'emprunt
BFR = Besoin en Fond de Roulement
CAF = Capacité d'AutoFinancement
Formules
$$
MCV = CA - CV
$$
TxMCV = \frac{MCV}{CA}
$$
REX = MCV - CF
$$
SR = \frac{CA \times CF}{MCV} \
ou \
SR = \frac{CF}{TxMCV}
$$
SRq = \frac{SR}{PVu} \
ou \
SRq = \frac{CF}{MCVu}
$$
PM = \frac{SR \times 360}{CA}
$$
Lo = e = \frac{MCV}{REX} = \frac{CA}{CA-SR} = \frac{\frac{ΔREX}{REX}}{\frac{ΔCA}{CA}} = \frac{ΔREX \times CA}{ΔCA \times REX}
$$
Vo = (Besoin + BFR) - Apport
$$
a = \frac{Vo \times i}{(1-(1+i))^{-n}}
Budget de trésorerie
Pour établir un budget de trésorerie, calculer, par mois :
-
Budget des ventes :
-
ventes HT
-
calculer TVA
-
ajouter la TVA
-
-
Budget des achats :
-
achats HT
-
calculer TVA (déductible)
-
ajouter la TVA
-
-
Budget des investissements :
-
immobilisations HT
-
calcul TVA (déductible)
-
ajouter la TVA
-
-
Budget des frais :
-
frais HT
-
calculer TVA (déductible)
-
ajouter la TVA
-
-
Budget des TVA :
-
TVA collectée (ventes)
-
TVA déductibles
-
TVA à payer (TVA collectée - TVA déductibles)
-
TVA payée (à payée décalée d'un mois ou plus)
-
-
Budget des encaissements :
-
Ventes comptant
-
ventes décalées
-
produits financiers
-
... (autres encaissements)
-
total
-
-
Budget des décaissements :
-
Dettes fournisseurs
-
Achats comptant
-
Achats décalés
-
Immobilisation
-
Impôts
-
Dividendes
-
TVA payée
-
Frais
-
... (autres décaissements)
-
Total
-
Budget de trésorerie
- Trésorerie initiale (banque + disponibilité pour mois 1, puis trésorerie finale ensuite)
- Total encaissements
- Total décaissements
- Trésorerie finale (initiale + encaissements - décaissements)
Tableau de remboursement
Pour chaque année (ligne), on inscrit sur la ligne :
- Le capital de début (montant de l'emprunt ou capital fin de période précédente)
- Le montant des intérêts (capital de début * taux d'intérêt)
- Les annuités (fixes : voir formule)
- L'amortissement, ou capital remboursé en fin de période (Annuités - Intérêts)
- Le capital de fin de période (Capital de début - Amortissement)
CAF Prévisionnelle
Pour chaque année (colonne), on inscrit :
- Chiffre d'affaire
- Charges variables
- Charges fixes
- Intérêts (issus tableau remboursement)
- Amortissement de l'investissement (à calculer depuis énoncé si non donné)
- Résultat avant impot (CA - toutes les lignes jusqu'à celle-ci)
- Impôt sur le revenu (Résultat avant impôt * 33%)
- Résultat net après IS (Résultat avant impôt - Impôt)
- Amortissement (le retour)
- CAF (Résultat net + Amortissement)
Plan de financement
On note dans 4 colonnes : Début année N, Fin année N, puis N+... jusqu'à fin de période étudiée
La variation de BFR se calcule simplement en soustrayant le BFR(N+1) au BFR(N).
- Apports (uniquement pour année concernée)
- Emprunts (uniquement pour année concernée)
- Variation BFR si négative
- Total 1 (tout ce qui précède)
- Acquisitions (ce qui a été acquis via l'emprunt)
- Remboursements (Amortissement du tableau d'emprunt)
- Dividendes
- Variation BFR si positive
- Total 2 (uniquement élément post-total 1)
- Solde (Total 1 - Total 2)
- Trésorerie initiale (Trésorerie finale de la colonne suivante)
- Trésorerie finale (Solde + Trésorerie initiale)