

# Notions importantes

## Lexique

CA : chiffre d'affaires

CV : Charges variables

CF : Charges fixes / Coûts fixes

MCV : Marge sur Coûts Variables

TxMVC : Taux de Marge sur Coûts Variables

REX : Résultat d'EXploitation

SR : Seuil de rentabilité

SRq : Seuil de rentabilité en quantité

PVu : Prix de Vente unitaire

MCVu : Marge sur Coûts Variables unitaire

PM : Point Mort

Lo = Levier Opérationnel

e = Élasticité

Vo = Montant d'emprunt

a = Annuité

i = Intérêt

n = Durée d'emprunt

BFR = Besoin en Fond de Roulement

CAF = Capacité d'AutoFinancement

## Formules

$$
MCV = CA - CV
$$

$$
TxMCV = \frac{MCV}{CA}
$$

$$
REX = MCV - CF
$$

$$
SR = \frac{CA \times CF}{MCV} \\
ou \\
SR = \frac{CF}{TxMCV}
$$

$$
SRq = \frac{SR}{PVu} \\
ou \\
SRq = \frac{CF}{MCVu}
$$

$$
PM = \frac{SR \times 360}{CA}
$$

$$
Lo = e = \frac{MCV}{REX} = \frac{CA}{CA-SR} = \frac{\frac{ΔREX}{REX}}{\frac{ΔCA}{CA}} = \frac{ΔREX \times CA}{ΔCA \times REX}
$$

$$
Vo = (Besoin + BFR) - Apport
$$

$$
a = \frac{Vo \times i}{(1-(1+i))^{-n}}
$$





## Budget de trésorerie

Pour établir un budget de trésorerie, calculer, par mois :

- Budget des ventes : 

  - ventes HT

  - calculer TVA

  - ajouter la TVA

- Budget des achats : 

  - achats HT

  - calculer TVA (déductible)

  - ajouter la TVA

- Budget des investissements : 

  - immobilisations HT 

  - calcul TVA (déductible)

  - ajouter la TVA

- Budget des frais : 

  - frais HT

  - calculer TVA (déductible)

  - ajouter la TVA

- Budget des TVA : 

  - TVA collectée (ventes)

  - TVA déductibles

  - TVA à payer (TVA collectée - TVA déductibles)

  - TVA payée (à payée décalée d'un mois ou plus)

- Budget des encaissements : 

  - Ventes comptant

  - ventes décalées

  - produits financiers

  - ... (autres encaissements)

  - total

- Budget des décaissements : 

  - Dettes fournisseurs

  - Achats comptant

  - Achats décalés

  - Immobilisation

  - Impôts

  - Dividendes

  - TVA payée

  - Frais

  - ... (autres décaissements)

  - Total

Budget de trésorerie

- Trésorerie initiale (banque + disponibilité pour mois 1, puis trésorerie finale ensuite)
- Total encaissements
- Total décaissements
- Trésorerie finale (initiale + encaissements - décaissements)

## Tableau de remboursement

Pour chaque année (ligne), on inscrit sur la ligne :

- Le capital de début (montant de l'emprunt ou capital fin de période précédente)
- Le montant des intérêts (capital de début * taux d'intérêt)
- Les annuités (fixes : voir formule)
- L'amortissement, ou capital remboursé en fin de période (Annuités - Intérêts)
- Le capital de fin de période (Capital de début - Amortissement)

## CAF Prévisionnelle

Pour chaque année (colonne), on inscrit :

- Chiffre d'affaire
- Charges variables
- Charges fixes
- Intérêts (issus tableau remboursement)
- Amortissement de l'investissement (à calculer depuis énoncé si non donné)
- Résultat avant impot (CA - toutes les lignes jusqu'à celle-ci)
- Impôt sur le revenu (Résultat avant impôt * 33%)
- Résultat net après IS (Résultat avant impôt - Impôt)
- Amortissement (le retour)
- CAF (Résultat net + Amortissement)

## Plan de financement

On note dans 4 colonnes :  Début année N, Fin année N, puis N+... jusqu'à fin de période étudiée  
La variation de BFR se calcule simplement en soustrayant le BFR(N+1) au BFR(N).

- Apports (uniquement pour année concernée)
- Emprunts (uniquement pour année concernée)
- Variation BFR si négative
- Total 1 (tout ce qui précède)
- Acquisitions (ce qui a été acquis via l'emprunt)
- Remboursements (Amortissement du tableau d'emprunt)
- Dividendes
- Variation BFR si positive
- Total 2 (uniquement élément post-total 1)
- Solde (Total 1 - Total 2)
- Trésorerie initiale (Trésorerie finale de la colonne suivante)
- Trésorerie finale (Solde + Trésorerie initiale)

